Это экранизация оперетты Рудольфа Фримла «Король бродяг» 1925 года.
Во Франции пятнадцатого века король Людовик XI (Уолтер Хэмпден) осажден в Париже Карлом, герцогом Бургундским, и его союзниками. Даже внутри города правление Людовика оспаривается. Непочтительный и убедительный поэт-нищий Франсуа Вийон (тенор Орест Киркоп) пользуется лояльностью простолюдинов.
Позже Вийона приводят к королю в его необычный сад; деревья несут тела повешенных предателей. Людовик предлагает оставить его в живых как нового маршала-провоста, пока герцог Бургундский не будет изгнан. Когда Вийон отказывает ему, король подслащивает свое предложение, включая время с Катрин де Восель (Кэтрин Грейсон), красивой дворянкой, в которую Вийон влюбился, и жизнью своих друзей. Вийон соглашается и представляется Екатерине как «граф Франсуа де Монкорбье» из Савойи. Через горничную Маргариту доходит слух, что она выйдет замуж за графа.
Позже военачальник Людовика Антуан де Шабанн ведет Вийона в темницу, где, как он утверждает, содержится лидер тайных предателей. Перебежчиком оказывается сам де Шабанн. Вийон схвачен, но затем спасен, когда Луи вовремя предупреждает Угетт, который любит Вийона. Угетт также предупреждает их, что Жеан, бургундский агент, поднимает толпу против Людовика от имени Вийона. Вийон использует против него собственную схему герцога Бургундского. Когда предатели открывают городские ворота вражеской армии, они входят внутрь только для того, чтобы ворота закрылись за ними, запирая их внутри, где их разгромили простолюдины под предводительством Вийона. В бою Угетт погибает, когда она прыгает перед Вийоном, чтобы спасти его от стрелы лучника. Вийон убивает герцога Бургундского и Тибо.
После этого Вийон охотно идет на виселицу, чтобы его повесили, чтобы выполнить заключенную им сделку. Когда толпа приходит в ярость, Луи предлагает пощадить Вийона, если кто-нибудь займет его место. В последний момент Екатерина предлагает себя. Затем Людовик цитирует закон, который щадит любого мужчину, женившегося на дворянке, и освобождает Вийона, конфискуя богатство Екатерины для оплаты военных расходов.