Tout commence dans un établissement psychiatrique de New Haven, alors que le détenu et fou furieux Ted Radford est observé par son médecin en train de regarder le vieux film d'horreur en noir et blanc « The Dark Beneath » qu'il a réalisé il y a plusieurs décennies de cela. Une fois que le métrage débute, plus de soixante-dix patients et membres du personnel de l’institut trépasseront en laissant d’horribles taches de sang partout. Cinq ans plus tard, dans un petit cinéma de quartier miteux perdu au milieu de nulle part, une poignée de spectateurs s’apprête à visionner, lors de la séance de minuit, le fameux film, montré en public pour la première fois depuis quarante ans. Assistent également à la séance, un médecin seul survivant du carnage du service psychiatrique de New Haven et un policier. Les deux individus s'interrogent toujours sur le massacre non résolu et pensent que la réponse se trouve peut-être dans le long-métrage. Quand les membres du public commencent à se faire tuer un par un, on se dit alors qu'ils ont peut-être raison...