Мой друг Доллар

«Перемен!». Смена власти в Великобритании

Лейбористы уверенно победили, получили большинство в палате общин и назначат нового премьер-министра - 61-летнего Кира Стармера.
По мнению многих аналитиков, это не победа лейбористов, а поражение консерваторов, от 14-летнего правления которых британцы устали. На них - ответственность за Брекзит, за провалы во время пандемии ковида, за скачок цен в последние годы и урезание соцбюджета. А лейбористы шли под лозунгом «Перемен!» (как пело в свое время «Кино»), без четкой позитивной программы. Смена власти в Британии - обычное дело.
Кстати, выборы в Великобритании были также досрочные (назначенные еще до досрочных выборов во Франции), премьер Риши Сунак решил, что дальше результаты консерваторов будут только хуже и поспешил зафиксировать потери на нынешнем уровне. Этот результат - худший для консерваторов за последнее столетие.
Что именно изменится в Британии после этих выборов пока точно не понятно. Впрочем, для Путина не изменится ничего: обе партии схожи во взглядах на поддержку Украины и достижении расходов на оборону на уровне 2,5% ВВП. «Друзей Путина» тут нет.
Выборы во Франции (второй тур в это воскресенье), предстоящие выборы в США и Германии могут существенно поменять политический ландшафт в этих странах и их политику. Великобритании это коснется в наименьшей степени – здесь путинцы могут расслабиться.

«Это просто всё, это погибель» - голос из ЦБ

Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин:
«Надо сделать все, чтобы колеса крутились. То, что казалось нам вчерашним днем, непопулярным, — там, не знаю, свопы (в том числе центральных банков), какие-то клиринговые системы, использование крипты — все надо апробировать, все надо пробовать и как можно быстрее. Потому что [если] не будет нормальных расчетов за продукцию по внешнеэкономической деятельности, для нашей и экспортно, и импортно зависимой страны это просто все, это погибель».
Давненько - да что там! - никогда мы не слышали от ЦБ таких панических ноток в голосе. Причем сам ЦБ явно не в состоянии предложить что-либо участникам внешнеэкономической деятельности. Он призывает всех действовать не централизованно, а врассыпную, каждый сам за себя. Авось кто-нибудь как-нибудь где-нибудь прорвется. Иначе – «погибель».
После caнкций в отношении банков в декабре 2023, против «Мира», санкций против группы Московской Биржи и СПФС ситуация во внешней торговле России, видимо, развивается катастрофически. Дело, похоже, сейчас именно в последнем - в санкциях против СПФС, «российского SWIFT». Им теперь не смогут пользоваться даже «дружественные» страны, а значит, импорт из них резко упадет. Вероятно, уже падает.
Падение импорта может привести не к падению, а к резкому укреплению рубля, что для правительства и ЦБР нежелательно.
На фото: Владимир Чистюхин. Первый зампред ЦБ

Производство «невесомого» ВВП усиливается»

В июне тренд на восстановление железнодорожных перевозок сломался, негатив усилился:
погрузка: -3% к прошлому году (-2,1% в мае),
грузооборот: -4,1% (-3,8%).
В целом за первое полугодие спад перевозок составил:
погрузка: -3% к прошлому году,
грузооборот: -5,7%. За вычетом порожнего пробега вагонов: -6,1%
Показатели начала 2024 года - худшие с 2015 года, по году, возможно будут минимальными с 2010 года. 
Но Росстат продолжает фиксировать резкий рост ВВП, а многие аналитики говорят о «перегреве» экономики. Дивергенция (расхождение) ценностных и физических показателей в российской экономике слишком велика, чтобы делать вид, что ее нет.
По нашему мнению, она объясняется завышением цен и, соответственно, объемов ВВП. С нивелированием этого фактора ВВП окажется в стагнации, а не в фазе быстрого роста.

Что Пу нужно от Вьетнама

Сегодня Пу (называем его так усеченно согласно с его комичным «поворотом на восток») посетит с госвизитом Вьетнам. Одна из немногих стран, где его встретят на высшем уровне, со всем почетом, как дорогого гостя. Хотя бы в память за помощь со стороны исчезнувшего три десятка дет назад СССР во вьетнамо-американской войне, завершившейся полвека назад.
Торговые связи между странами находятся на минимальном уровне.
Россия здесь лузер - не входят в топ-10 торговых партнеров Вьетнама ни по импорту, ни по экспорту.
Чиновники Пу, как всегда, рисуют воздушные замки - заявляют о стремлении удвоить товарооборот между странами (до $10 в год). Почему этот трёп должен сбыться неясно, но главное в другом - это капля в море вьетнамского внешнеторгового оборота (более $700 млрд.). Главный партнер Вьетнама по экспорту — США, по импорту — Китай.
Вероятно, Пу хочет продавать Вьетнаму больше нефти, а взамен получать электронику. И, наверное, даже готов к расчетам во вьетнамских донгах (рубли никому во Вьетнаме не нужны). Учитывая проблемы в расчетах с основными теперь российскими партнерами — Китаем и Турцией. Вьетнам пока не втянут в глобальное санкционное противостояние России с Западом. Но это, очевидно, будет (если будет) всего лишь разовое решение — Вьетнаму нет никакого смысла получать напряженность в отношениях со своим главным рынком сбыта (США) и, как только оттуда обратят внимание на подозрительную активность во внешней торговле Вьетнама с Россией, эта активность будет немедленно свернута.
Дошло до смешного. Вьетнам России сегодня нужен больше, чем Россия — Вьетнаму. Не они к нам, а «мы» (т.е. провалившийся во всём Пу) к ним едем. Парадоксы истории.

Страна нищих

Россияне «фантастически» разбогатели после четвертьвекового правления Путина, когда на страну обрушились огромные доходы от нефти и газа в связи с выросшими мировыми ценами.
Целые 11,2 % получают доходы выше 100 тыс. руб. (больше 1 тыс. евро) в месяц (по европейским понятиям это небогатые люди). Середняков с доходами от 27 до 45 тыс. - 26,2%, остальные получают еще меньше (нижняя граница 7 тыс.). Это страна нищих.
Тех, кто получает хоть относительно прилично - свыше 2,4 млн в год - всего 3,2%. Эту цифру назвал сам Путин, говоря о тех, кто попадет под повышенный подоходный налог.
То есть в стране всего 3% людей, которые зарабатывают хоть 2 тыс. евро в месяц. Во Франции, к примеру, необлагаемый минимум - 25, 6 тыс. евро в год. С такой суммы в России в 2025 году будет стартовать прогрессивная шкала.
Это – ужасающий итог правления Путина и его порученцев. И существует этот итог рядом с дворцом в Геленджике, тамошней аквадискотекой и яхтой «Шахерезада». Все это тоже народилось за четверть века нахождения у власти случайного Путина.
Это и есть путинско-лавровский «поворот на восток», т.е. в бедность и рабство перед несменяемым начальством. Вдаль от богатой Европы.

С 1 июля ЖКХ станет дороже на 1/10

Рост тарифов составит по регионам от 4 до 15%. В среднем — 9,8%. В Москве — 11%.
Все ожидаемо, постановление правительство об этом скачке тарифов было принято еще в конце 2023 года. И этот рост примерно соответствует официальным темпам инфляции.
Это тот редкий случай, когда можно порадоваться, что Росстат занижает темпы инфляции — фактически занижен оказывается и рост тарифов.
Если бы правительство всерьез боролось с инфляцией, ему стоило бы пропустить 1-2 раунда повышения тарифов ЖКХ (они повышаются каждое 1 июля). Каждый раз это дало бы экономию 0,5-1 п.п. инфляции в год. А потери обслуживающих организаций компенсировать снижением налогов с них... Но правительство даже не задумалось об этом. Оно сконцентрировано на том, чтобы собрать побольше денег в бюджет, а инфляция... да кому какая разница. Все равно Росстат нарисует сильно заниженную цифру.

Конец льготной ипотеки

С 1 июля льготной ипотеки больше не будет.
За время существования в 2020-2024 годах по ней было выдано 1,5 млн кредитов на сумму 6 трлн р. Бюджету за 4 года она обошлась в 453 млрд р. (выплаты банкам недополученных процентов).
Условия льготной ипотеки менялись: процентная ставка по ней выросла с 6,5% до 8%, вырос размер первоначального взноса до 30%, снизились максимальные размеры кредитов. При резких прыжках процентной ставки ЦБР (например, после 24 февраля 2022), выдачи льготной ипотеки фактически замораживались на несколько месяцев до пересмотра (ужесточения) условий.
В 2023 году на долю льготной приходилось четверть всех выданных ипотек. Соответственно, потенциал спада в ипотечном кредитовании во второй половине 2024 — также 20-25%. Оптимисты считают, что граждане переключатся на другие льготные программы (семейная, IT, дальневосточная, арктическая), но, если бы это было возможно, они уже переключились бы - там условия лучше.
Вторая по популярности льготная ипотечная программа — семейная ипотека (6%). Она также прекращает свое действие 1 июля. Хотя Путин пообещал ее продление для семей с детьми до 6 лет и малых городов. Но документы на этот счет пока не выпущены, похоже, будет пауза в ее реализации и существенное ее сужение.
Часто говорят, что льготная ипотека разогнала рост цен на жилье. Да, цены выросли. Например, в Москве за 4 года — в 1,5 раза. Что на уровне официальной инфляции и вдвое ниже альтернативных оценок инфляции. Так что никакого сверхвысокого роста цен на жилье нет и не было. И закрытие льготных программ — это не забота о гражданах, а жадность властей, которым нужны деньги совсем на другое...
Как вы понимаете, у путинистов «всё идёт по плану, строго по плану». Причем, понятно в каком направлении – «я купил журнал «Корея», там тоже хорошо».

Выборы, которые изменят все

Вчера был первый тур досрочных парламентских выборов во Франции
По прогнозам, президент Макрон потеряет относительное большинство в парламенте — он перейдет под контроль крайне правых и левых сил. Следующие 3 года Макрону придется иметь дело с оппозиционным к нему парламентом.
По последним опросам:
«Национальное объединение» Ле Пен лидирует с 36%,
Следом — левый «Новый народный фронт» с 29%,
Третьими идут центристы Макрона с 21%.
Политологи предполагают, что все решится во время второго тура 7 июля. И именно во втором туре правые могут получить даже абсолютное большинство в парламенте. А, значит, будет правый премьер. Его имя известно — Жордан Барделла. Ле Пен собирается занять президентский пост на выборах 2027 года. И правый поворот Франции состоится.
В центре парламентской компании были 3 ключевых вопроса:
пенсионная реформа (оба оппозиционных объединения собираются снизить пенсионный возраст с 64 до 62 лет), подробнее — здесь и здесь.
налоги (сторонники Макрона и правые предполагают не трогать их, левые — поднять налоги с богатых, получающих более 4.000 евро в месяц),
иммиграция (правые — резко ужесточить иммиграционную политику, центристы — оставить как есть, левые — не против ее смягчения).
Стоит иметь в виду, что Франции предстоит неизбежный конфликт с ЕС по бюджетной политике (она не вписывается и не впишется ни при каких раскладах в нормативы ЕС по госдолгу и бюджетному дефициту). Стране грозят большие штрафы. Левые тут выглядят наиболее рискованно и непредсказуемо. Кроме того, центристы пугают, что правые могут привести к выходу Франции из ЕС — Frexit. Ну, это только при смене президента, после 2027 года и то пока предположительно.
Решение Макрона о досрочных выборах в парламент выглядит тактическим самоубийством — потеря центристами относительного большинства в нем в пользу двух крайних партий. Вероятно, он рассчитывает на стратегический эффект — сделать «прививку» французам от крайних позиций, дать оппозиции за 3 года показать всю свою «дурь», чтобы к 2027 году настроение вернулось к центристскому блоку. Но сработает ли такая стратегия?
В любом случае Франция после этих парламентских выборов уже не будет прежней.

Назначение Белоусова министром обороны, конечно, шок

Добавим к появившимся комментариям пару слов.
Белоусов не справился со всеми проблемами гособоронзаказа «со стороны предложения» - будучи первым вице-премьером и командуя экономикой и производителями.
Теперь он поставлен наводить порядок с ним «со стороны спроса» - ведь именно минобороны является гособоронзаказчиком.
Удивительно, что того, кто вроде бы как не справился с задачей, ставят решать ее же, но с другого конца. Очевидно, что справился - не справился, а доверие Пу сохранил.
Не понятно, как видится проблема из Кремля и Белого дома, а для стороннего наблюдателя тут все под грифом «секретно». Хотя легко можно предположить, что проблем может быть три:
завышение цен оборонщиками,
соблюдение сроков,
поддержание уровня качества.
Скорее всего, первая проблема ключевая - куда деваются колоссальные деньги, выделяемые на военные нужды? И Шойгу с ней явно не справлялся, похоже, подписывая контракты с высокими ценами, лишь бы были поставки.
Но Белоусов пришел решать эту проблему поздновато - контракты на этот год уже подписаны и проавансированы. В этом году ему осталось только контролировать их выполнение по срокам и качеству. А главной его задачей, вероятно, будет попытка «прижать» российских оружейных магнатов по цене при заключении контрактов на следующий год, при этом не сорвав заключения самих контрактов.
Вот тут-то он и прочувствует на себе все проблемы отсутствия конкуренции, в том числе иностранной, поймет все «прелести» монопольной плановой экономики и, возможно, станет большим рыночником, чем когда-либо раньше
В нынешней монопольной и закрытой структуре оборонной экономики задача выглядит в принципе нерешаемой. Вопрос совсем не в том, с какой стороны за нее браться. А в изменении всей системы госконцернов и госкорпораций, внедрении конкуренции и открытости в систему гособоронзаказа.
P.S. У Пу уже была попытка решить аналогичную проблему назначением в минобороны министра-экономиста. Да, Сердюкова. Вы помните, чем это кончилось?