Предыдущая публикация
Время большого Шорта пришло? Индекс ММВБ закрылся ниже 3000. Биржевой обзор.
$€ Индекс ММВБ закрылся ниже 3000 пунктов. Такого низкого уровня закрытия недели, в этом году ещё не было. От того это и является таким значимым событием.
Лично я, большую часть денег на бирже, заработал именно на таких ситуациях. Сильное трендовое движение помноженное на позицию с плечом - это один из способов заработка хороших денег на бирже.
Естественно - это высокий риск. Поэтому - не рекомендую.
В былые времена, я бы удвоил свой Шорт. Так как вероятность движения вниз с ускорением, сейчас очень велика. Но я уже не так молод, и с возрастом отношение к риску меняется. Чем старше человек, тем меньше он готов рисковать.
Кстати, страховые компании тоже это знают. Поэтому страховка авто для молодых дороже, чем для пожилых.
Поэтому удваивать позиции не буду. Тем более на это есть и объективные причины. Во-первых, никто не отменял ложные пробои. Соответственно запросто можем вернуться в диапазон 3000-3300 уже очень скоро. И в этом случае мой счёт обнулиться. Мне это не нужно.
Во-вторых, всё таки важно понимать, что львиная часть этого снижения обусловлена дивидендными гэпами по многим акциям. А это значит, что возможно обратное движение на том, что дивиденды вернутся в рынок.
Вот эти две причины заставляют меня быть осторожнее. Однако, это второстепенные факторы. Основное всё таки - это закрытие на годовом минимуме.
Ушли вниз на 2900, сходили обратно на тест 3000. Попутно закрыли дневной гэп и ушли обратно вниз.
Этот временный выход на верх в пятницу похоже на то, как кит выныривает на верх и набирает побольше воздуха, чтобы нырнуть вглубь.
Ни это ли тот знак, что рынок чрезвычайно слаб и пойдёт дальше? Это как раз тот случай, когда можно уверенно прогнозировать движение, а не говорить витиевато: "Может будет рост, а может - снижение".
До коле будет это снижение - я не скажу. Есть цели в районе 2780 и 2520. Тут уже точно сказать нельзя, какая конкретно цель точно будет отработана.
Исходя из этих рассуждений я увеличил свой Шорт всего 10%. Думаю это оптимальное соотношение риск/ доходность. Если свозят на верх, то смогу устоять.
Теперь сам обзор...
СИТУАЦИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ В РОССИИ.
Теперь уже никому не нужно обьяснять, как важно заседание ЦБ, и сколько дел оно может натворить.
Помню несколько месяцев назад разные каналы воротили нос от этой темы. Говорили вроде того, что зачем всё время говорить о ЦБ и его ДКП? Мол это уже не так важно.
Но сейчас вижу, что уже все поняли какой фактор на рынке самый главный. Это инфляция и реакция ЦБ на её рост. Данные по инфляции выходили плохие, что привело к высказываниям представителей ЦБ о неизбежности повышении ставки 26 июля. И теперь весь вопрос лишь в том, будет ли это повышение больше чем на 100 б.п., или нет. А если более, то на сколько?
Соответственно доходности на долговом рынке и на банковских вкладах продолжат расти. А это значит, что доходность на рынке акций станет еще менее привлекательной. Поэтому выход из акций должен приложиться.
Помимо ДКП есть ещё и другой фактор. Санкции введённые против ММВБ имеют отсрочку. Ввели их в июне, но начинаются они с 13 августа. Соответственно, те нерезиденты из дружеских стран которые оставались на нашем рынке, они до этого срока в большинстве своём тоже будут выходить.
Мне сложно сказать, на сколько это масштабный исход. Но факт есть факт. И 13 августа приближается, и будет влиять на рынок.
Сбербанк.
Сбербанк внёс ощутимый вклад в снижение. Див гэп бумаги в 10% с учётом её веса в индексе - это ощутимо.
При этом Сбербанк продажает увеличивать свою прибыль. Что вселяет оптимизм в инвесторов и они ждут быстрое закрытие гэпа. Сбербанк несомненно наша лучшая голубая фишка, но в закрытие гэпа в этом году мне не верится. Прогноз по этим акциям на 2024 год у меня был в районе 200-250 рублей за акцию. Его я и придерживаюсь, несмотря на хорошие показатели бизнеса Сбера.
Газпром.
Отскок Газпрома потихоньку выдохся. Да, бумага сильно просела сначала года. И на таких уровнях, даже я - ярый Газпромоненависник подумывал о его спекулятивной покупке. Но внутреннее отторжение этой бумаги не позволило мне нажать на кнопку. 
В общем, несмотря на явную дешевизну, я не советую покупать этот шлак.
Рубль и индекс.
Очевидно, что последние недели корреляция снизилась. Ранее ММВБ двигался за рублем. А теперь движение вниз произошло на боковой динамике пары доллар/рубль.
Если говорить про перспективы рубля, то они не изменились. В ближайшие месяцы жду очередной поход на 100. Это мой весенний прогноз, и я от него не отказываюсь.
Однако, это может звучать не совсем логично от человека, который ждёт повышение ставки от ЦБ. При её значении в 17-18%, привлекательность рубля возрастёт ещё сильнее, что должно укрепить его по отношению к доллару. Тем более ФРС вроде как планирует наоборот снижать ставку. На днях вышли хорошие данные по инфляции в США, что увеличивает вероятность смягчения ДКП от ФРС.
Соответственно ближе к осени, доходность по доллару будет снижаться, а по рублю - расти. Что вроде как должно увеличить его привлекательность относительно доллара.
Но, всё же это не единственный фактор. Не забываем что у нас идёт CBO, а бюджетные расходы всё время увеличиваются. Что вызывает рост денежной массы. Всё это не в пользу рубля.
ОФЗ.
Тут тоже очередной минимум и закрытие на "дне". По сути рынок однозначно сигнализирует и показывает, что он ждёт от Набиуллиной через две недели.
В общем, несмотря на явную дешевизну, я не советую покупать этот шлак.
Рубль и индекс.
Очевидно, что последние недели корреляция снизилась. Ранее ММВБ двигался за рублем. А теперь движение вниз произошло на боковой динамике пары доллар/рубль.
Если говорить про перспективы рубля, то они не изменились. В ближайшие месяцы жду очередной поход на 100. Это мой весенний прогноз, и я от него не отказываюсь.
Однако, это может звучать не совсем логично от человека, который ждёт повышение ставки от ЦБ. При её значении в 17-18%, привлекательность рубля возрастёт ещё сильнее, что должно укрепить его по отношению к доллару. Тем более ФРС вроде как планирует наоборот снижать ставку. На днях вышли хорошие данные по инфляции в США, что увеличивает вероятность смягчения ДКП от ФРС.
Соответственно ближе к осени, доходность по доллару будет снижаться, а по рублю - расти. Что вроде как должно увеличить его привлекательность относительно доллара.
Но, всё же это не единственный фактор. Не забываем что у нас идёт CBO, а бюджетные расходы всё время увеличиваются. Что вызывает рост денежной массы. Всё это не в пользу рубля.
ОФЗ.
Тут тоже очередной минимум и закрытие на "дне". По сути рынок однозначно сигнализирует и показывает, что он ждёт от Набиуллиной через две недели.Вывод.
Действия ЦБ и санкции на ММВБ - это основные факторы влияния в ближайшие недели. Глобально не забываем и про геополитическую обстановку и цены на нефть. Эти два фактора тоже не стоит списывать со счётов.
Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€
#инвестиции
#инвестиции
Следующая публикация
Нет комментариев