Предыдущая публикация
Цифровой рубль: деньги, что и вправду любят счёт.
[ ........ ]
«Цифровые платформы позволяют обойти банки» — так сформулировал [ https://tass.ru/ekonomika/15152011 ] главную привлекательную черту грядущего цифрового рубля, начало фактического обращения которого в России намечено уже на 2023 г., председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Утверждение это звучит для широких масс пользователей наличных и безналичных денег, мягко говоря, странновато: разве не банки обеспечивают денежное обращение внутри каждой страны и на международном уровне?
А если банки по какой-то причине и требуется обойти, не проще ли сделать ставку на уже существующие во множестве криптовалюты — как Сальвадор, около года назад легализовавший биткойн [ https://www.msn.com/en-gb/news/world/el-salvador-forced-its-citizens-to-use-bitcoin-here-s-what-happened/ar-AAZs1u6 ] в качестве законного платёжного средства на своей территории? Зачем вообще вводить какой-то особый «цифровой рубль» (или цифровой юань, или цифровую рупию), если подавляющее большинство денег в мировом обороте сегодня и так цифровые — т. е. представлены в виде записей в банковских базах данных, а не в виде физических купюр и монет?
Попробуем разобраться — и ради пущей ясности начнём с самых базовых понятий.
Фиат и бургеры
В повседневной жизни мы мало задумываемся над тем, что делает деньги деньгами, т. е. мерой стоимости (товаров и услуг), средством платежа (за те же самые товары и услуги) и предметом накопления. И всё же подспудно каждый наверняка понимает справедливость следующего рекурсивного определения: деньги — это во многом договорённость о том, что именно считать деньгами. Сами же по себе денежные знаки чаще всего не имеют реальной ценности, проистекающей из непосредственной полезности обозначающего деньги предмета — будь то пресловутые раковины каури [ https://kulturologia.ru/blogs/141118/41279/ ], имевшие хождение ещё в первобытные времена, или современные бумажные банкноты.
Но кто и с кем договаривается, определяя ценность денег? Правильный ответ — все акторы экономических взаимодействий, включая государство, между собой. Для указания на тот факт, что монеты, банкноты, записи в банковских базах данных, хотя физически не стоят ничего, официально объявлены — и признаны экономическими акторами — легитимным платёжным средством, применяется термин фиатные деньги (от латинского выражения ita fiat, esto — «да будет так»). И в каждой стране договорённость эта достигается по-своему.
Вот почему, скажем, фактически та же самая (по составу, технологии приготовления и трудозатратам) всемирно известная булка с двумя котлетами [ https://fxssi.com/big-mac-index ] в одной стране стоит 14382 единицы местной валюты, а в другой — 0,39 единицы. Разницу в договорённостях о номинальной ценности фиатных денег усиливает здесь объективное различие себестоимостей продуктов, воды, энергии и прочего от одной страны к другой: так, житель Дании на среднюю для этой страны зарплату может покупать почти по 39 бигмаков каждый день, тогда как гражданин Пакистана — лишь полтора [ https://knoema.com/infographics/dybnzpe/wages-and-the-famous-big-mac-how-far-does-your-income-go ].
Взгляд на экономику с бургерной колокольни позволяет приблизиться к пониманию того, что эффективные, устойчивые соотношения цен между товарами на внутреннем рынке (оставим пока в стороне особенности международной торговли) определяются балансировкой цен на товары и услуги в процессе экономических взаимодействий огромного множества различных акторов. И определяются именно благодаря деньгам: когда экономика страны работает в целом стабильно, это значит, что все участники рынка так или иначе договорились, сколько яблок надо отдавать за модельную стрижку, сколько литров бензина стоит один телевизор и т. п.
Понятно, что колебаний цен даже при стабильной экономике не избежать: осенью тех же яблок на рынок поступает больше, и они становятся дешевле; новый телевизор может оказаться «умнее» предыдущей модели и потому предлагаться дороже и т. д. Но в любом случае гораздо проще пересчитывать относительную ценность товаров и услуг не всякий раз напрямую, а в неких условных единицах — назовём их для определённости «деньгами». Современной экономике деньги нужны прежде всего как мера стоимости — и роль эту они более или менее успешно исполняют.
Иллюстрирует этот вывод известный финансово-экономический казус времён Гражданской войны в России. Тогда во многих местностях, включая те, где уже прочно установилась власть Советов, прекрасно исполняли роль фиатных денег «керенки» [ https://ria.ru/20180627/1505603075.html ] — рубли, напечатанные в неимоверных количествах давно на тот момент свергнутым Временным правительством и уж точно ничем физически не обеспеченные.
Золото, медь, базы данных
Удобство фиатных денег человечество осознало довольно быстро. Ведь до их появления торговцам приходилось либо прибегать к прямому бартеру (а как быстро и точно определишь, сколько, к примеру, наконечников стрел отдать за шкуру вола?), либо обменивать товары, эквивалент стоимости которых в условном золоте уже был общепризнан, на металлические слитки. Но такие процедуры затягивались надолго: требовалось не только взвесить золотой или серебряный брусок с большой точностью, но и удостовериться в чистоте предлагаемого к обмену металла — что в отсутствие доступа к современным методам химического анализа само по себе представляло немалую проблему.
Так что уже первые известные в истории монеты, пущенные в оборот лидийским царём Алиаттом [ https://www.worldhistory.org/article/797/the-importance-of-the-lydian-stater-as-the-worlds/ ], отцом вошедшего в поговорку Крёза, около 600 г. до н. э. (правда, недавно появились сообщения [ https://www.cambridge.org/core/journals/antiquity/article/radiocarbondating-an-early-minting-site-the-emergence-of-standardised-coinage-in-china/178ECC2B245A017BF684BE1EFC732BD1 ] о древнекитайских бронзовых монетах из провинции Хэнань с датировкой около 770 г. до н. э.), проявили себя как чрезвычайно удобное средство обмена — именно благодаря своей фиатности. Спорить о том, какова ценность данного металлического кружка с выбитыми на нём царскими знаками, торговцам больше не приходилось: авторитет власти автоматически удостоверял легитимность сделки с такой монетой. И разумеется, он же грозил суровыми карами за подделку.
Многократное ускорение торговых операций с фиатными деньгами настолько резко снизило транзакционные издержки, что человечество веками мирилось даже с порчей монеты — обрезанием её краёв с целью собрать и переплавить драгоценный металл. Пусть и обрезанная, внутри страны монета продолжала ходить в соответствии с номиналом — сложности возникали лишь при обмене (золотых монет на серебряные или на зарубежные денежные единицы). Лишь в самом конце XVII века сэр Исаак Ньютон, в бытность свою хранителем британского монетного двора, ввёл новый стандарт внешнего вида монеты [ https://nplus1.ru/blog/2017/08/08/tao-physics ] с гуртом — узором на ребре, который при обрезке необратимо исчезал: для восстановления его требовался чрезвычайно сложный и недоступный в то время фальшивомонетчикам гуртовальный станок.
Постепенно правительства, финансовые круги, а за ними и рядовые граждане всё отчётливее осознавали, что фиатные деньги действуют в здоровой экономике независимо от собственной физической ценности. Знаменитый московский Медный бунт [ https://histrf.ru/read/articles/boghatstvo-iz-miedi-ili-kak-miednyie-dienghi-sprovotsirovali-miednyi-bunt ] XVII века спровоцировало не столько само решение казны царя Алексея Михайловича выплачивать жалованье стрельцам и прочим служилым людям медными монетами (по номиналу уравненными с дефицитными серебряными), сколько отказ принимать ту же самую медь в уплату налогов и недоимок. Позже, когда медную монету в России снова ввёл Пётр I, прежние ошибки были учтены и как фиатные деньги она использовалась долгое время.
До сравнительно недавних пор практически все деньги в мире были фиатными — за вычетом, разумеется, фальшивых, — т. е. эмитировались под контролем государства и служили (как минимум внутри этого же самого государства) легальным платёжным средством. Уход от золотого стандарта [ https://www.investopedia.com/ask/answers/09/gold-standard.asp ] позволил правительствам распоряжаться деньгами гораздо свободнее, чем прежде: возникла, допустим, в глобальный кризис 2008 г. потребность спасти American International Group и ряд других ключевых финансовых институтов США от банкротства — и Федрезерв выделил на это огромные средства, просто увеличив доступную им сумму в компьютерной базе данных. Аналогичным образом — из ничего, по воле правительства — были получены «вертолётные деньги» [ https://voxeu.org/article/quantitative-easing-and-helicopter-money-not-so-distant-cousins ], которыми в Америке и ряде других стран поддерживали в 2020-м наиболее пострадавших от экономических последствий пандемии граждан.
Здорово, но дорого
С точки зрения здорового рынка волюнтаристский подход к эмиссии — проблема: раз денег в обороте становится всё больше, ценность их неумолимо падает. По данным [ https://www.in2013dollars.com/us/inflation/1900 ] Бюро трудовой статистики США, в 1900 г. на 100 долларов можно было получить такой же объём товаров и услуг, как в середине 2022-го на 3 527 долл. 51 цент. Понятно, что смартфон сто с лишним лет назад нельзя было купить ни за какие деньги (да и какой в нём был бы толк без сотовой связи и Интернета?), но по сопоставимым товарно-сервисным категориям соотношение выходит именно такое соотношение. И не в последнюю очередь оно обусловлено неуклонным раздуванием объёма фиатных денег, находящихся в обороте. Особенно просто, как уже подчёркивалось, добавлять в экономику деньги в их новейшей, электронной форме.
В этом смысле альтернативой фиатным электронным деньгам — по сути, записям в банковских базах данных — могли бы стать криптовалюты. Самая популярная среди них, биткойн, специально спроектирована так, чтобы невозможно было просто взять и добавить в оборот (равно как и вывести из него) даже ничтожную долю одной-единственной цифровой монеты. Да и в целом у этой криптоденежной единицы есть строго определённый верхний предел выпуска — 21 миллион монет [ https://www.businessinsider.in/investment/news/bitcoin-limited-supply-has-driven-up-its-value-nearly-90-percent-has-be/articleshow/85349471.cms ]. В сочетании с фиксированной скоростью добычи это означает, что последний на планете биткойн — неважно, будут его майнить всё это время гиперЦОДы уровня Amazon или один-единственный старенький ПК в заброшенном бункере у подножия плотины забытой ГЭС, — добудут уже в 2140 г........
....................................
[ Полный текст: ] https://3dnews.ru/1070816/tsifrovoy-rubl-dengi-chto-i-vpravdu-lyubyat-schyotф
Следующая публикация
Нет комментариев